• 给予投资者看升丶看跌的机会
• 投资本金一般较正股低，举例比亚迪，根据2022年10月24日股价，投资者如需买一手需付约$93,000。反之，市场上一手认购证的资金约$500。
• 市场上供选择的产品条款衆多，投资者可根据对後市表现挑选合适的产品
• 如投资者不幸睇错方向，最大损失为投入的本金
• 投资者可为手持的正股作对冲

• 最大损失为投入的本金
• 由於认股证为杠杆产品，产品价格波幅较大，所以投资者需紧贴大市或正股走势及时作出止赚或止蚀。
• 认股证每日均有时间值损耗，如投资者长期持有认股证，就算看对方向，认股证价格向上，但由於每天都需扣减时间值，越近到期日，每日扣减的时间值会越大，长期持有认股证或有机会抵销产品的升幅。投资者投资时需注意时间值对价格的影响。
• 牛熊证设有收回机制。若正股触及收回价，该牛熊证会被立即收回，该产品的交易会立即终止，投资者有机会损失所投入的本金。

*发行商在发行认股证时已根据正股过往的派息记录包含在轮价上。但若果公司派发特别息，而公布当日的派息比率较正股百分比多於2%，那发行商需要为认股证价格及换股比率作出调整。

认股证的理论价格=时间值+内在值。当中只有价内产品有内在值。以下为计算内在值的公式：
Call 轮 (认购证)内在值 = (现价 － 行使价) ÷ 兑换比率
Put 轮 (认沽证)内在值 = (行使价 － 现价) ÷ 兑换比率

其它影响认股证价格的因素包括实际杠杆及对冲值。以下为计算产品理论价格的公式
认股证理论价格 = 对冲值 x 正股现价 / (实际杠杆 x 换股比率)

由此可见，对冲值越高，认股证理论价格越高，反之亦然。而实际杠杆越高，认股证理论价格相对越低，反之亦然。

基本杠杆= 正股现价/(认股证价格 x 兑换比率)
杠杆比率可以理解为认股证与正股之间的成本。若认股证的杠杆比率为10倍，意指该权证的投资成本为10分之1。
实际杠杆 = 基本杠杆 x 对冲值 = 正股现价 x 对冲值 / (认股证价格 x 兑换比率)
实际杠杆是指当正股上升1%时，若实际杠杆为10倍，认购证(Call轮)的价格便会上升10%，假设其他因素例如：正股价格丶引伸波幅等不变。

对冲值被视爲认股证价格对正股的价格变化之敏感度，认购证对冲值为0至1；认沽证对冲值为-1至0。越价外的认股证对冲值越接近0，对认股证价格的影响越低。贴价轮为0.5 (认购证)/-0.5 (认沽证)；深入价内的轮为1 (认购证)/ -1(认沽证)。

这视乎产品有没有剩馀价值。投资者可根据以下公式计算认股证的结算价。如得出结果为负数，即代表认股证没有任何剩馀价值，投资者损失会是投资的本金。
正股认购证结算价 = （正股到期日前的5个交易日的平均收市价 - 认购证行使价) / 换股比率
正股认沽证结算价 = （认沽证行使价 - 正股到期日前的5个交易日的平均收市价) / 换股比率
指数认购证结算价 = （指数到期日之预计平均结算价(EAS) - 认购证行使价) / 换股比率
指数认沽证结算价 = （认沽证行使价 - 指数到期日之预计平均结算价(EAS) ) / 换股比率

指数认股证结算价为相关指数於认股证到期日的预计平均结算价(EAS)为准。
EAS为相关指数於即月期指到期日当天的相关指数每5分钟的平均价，由联交所计算及公布为准。

1. 对大市或板块看法，然後缩窄目标至某正股或指数的看法（看好或看淡）
2. 选择行使价
   一般行使价离正股越远，其价格对正股升跌的敏感度相对较低，轮价一般会较平。
   愈价内的认股证，一般实际杠杆较低，愈价外的认股证，实际杠杆一般较高。
3. 到期日
   短期轮对波幅的敏感度较高，投资者一般选择3个月或以上的产品。
4. 实际杠杆
   实际杠杆高代表正股的升/跌幅对其轮价的升/跌幅越大。但需留意，市面上有些实际杠杆高的产品，其对冲值相对为低，轮价对正股走势不敏感，就算正股升/跌幅显着，杠杆再高的产品也未为能反映在轮价上。
5. 引伸波幅
   引伸波幅为市场对正股未来走势的预测。如引伸波幅上升，即意味市场认爲正股未来走势较波动。如引伸波幅下跌，即代表市场认爲正股未来走势波幅较少。
6. 街货量
   当产品卖出而投资者持有该产品并称之为街货。街货量越高，代表投资者持货的比例提高，意味发行商较难维持市场秩序。投资者或可留意街货量<10%之产品。
7. 买卖差价
   在选择产品时，需留意产品的买卖差价。差价越窄对投资者越好，反之，差价越大，代表日後投资者承担的风险越高，在卖出时或要以较低价格沽出。除此之外，投资者同时要留意发行商的开价质数是否能一直维持窄差价。

期货需买家交基本按金及维持按金。期货及轮证均有杠杆，但期货户口结馀若跌至维持按金之下，买家需「补仓」以维持按金水平，若未能及时补仓便会被证券商「斩仓」，投资者更需赔偿亏损的金额，变相输凸；而认股证/牛熊证潜在亏损只限於投资的本金。

相对认股证/牛熊证，期权的流通量较低，因此买卖差价相对较濶，增加投资风险。此外，期权容许投资者认沽期权，亦即「沽空」，变相成爲庄家。若投资者选择沽空期权，其风险在於输的金额可以是无限，赢是有限。但认股证/牛熊证中的庄家只会是发行商。